霜落邗沟积水清，寒星无数傍船明。

已是降霜时分，邗沟里，水还是清澈的，天上万颗星星，映在水里，和船是那么近。

菰蒲深处疑无地，忽有人家笑语声。

原以为岸边茭蒲之地，没什么人家，忽然传出了言语几声。

月团新碾瀹花瓷，饮罢呼儿课楚词。

碾好的月团用茶碗泡着，喝完后，让孩子背诵楚辞。

风定小轩无落叶，青虫相对吐秋丝。

没有风，小院里也没有落叶，几只虫子相对，正在吐丝。

连卷雌霓小西楼，逐雨追晴意未休。

望弯弯淡虹，像是挂在小西楼上似的，鹁鸠因彩虹出现而尽情地鸣噪追逐。

安得万妆相向舞。酒酣聊把作缠头。

怎样才能求得盛妆的女子相对而舞，我喝酒正香，把彩虹作锦帛赏给她们。

邗沟：又名邗江，即今江苏境内自扬州市西北入淮之运河，中途经高邮。“运河，皆云古邗沟也。‘于邗江筑城穿沟，东北通射阳湖，西北至末口入淮。寒光闪闪的星。靠近。菰，即茭白；蒲，即蒲草。茶饼名。即旋碾旋泡。烹茶或泡茶。指茶碗。即《楚辞》。长而弯曲的样子。副虹，双虹中色彩浅淡的虹。虹现可以预测晴雨。无数盛妆的女子相对而舞。泛言其多。指赠与歌舞者之锦帛或财物。

表现邢沟附近的水乡夜色。微霜已降，秋水方清，诗人乘船经过运河，习习凉风，吹来清新空气，很觉爽快。这时没有月光，只见满天星斗。诗人陶醉在迷人的秋江夜色之中，环顾四周，寒星万颗，映照水中，倍感亲切。一二句由霜寒二字领起，不消点出“秋”字，而题意自在其中。

三四句赞关环境幽寂。邢沟两岸丛生着菰蒲一类水生植物，在夜色朦胧中，给人以一望无际的感觉。菰蒲深处居然隐藏人家，诗人完全没有料到，不过，这种艺术处理，只适宜于若明若晴，唯见星光的秋江之夜，如果换成月夜和白天，就不一定恰切。此联妙在使用了“疑”、“忽”二字。诗人心中正结着一个菰蒲深处有无藏舟之“地”的“疑”团。忽然几声“笑语”，方知岸上还有“人家”，疑团顿时解开。这种情景，很平常，优诗人却能通过艺术作品把它捕捉下来。宋人曾说此联是来自白道猷的“茅茨隐不见，鸡鸣知有人”，而“更加锻炼”。诗人们各自写出了生活中的类似体验，但秦观此联却显得更灵动，国而受到黄山谷的称赏。

在表现手法上，诗人用的是先抑后扬法。通篇不直写旅人，而是借物托志，先写霜气、秋水、寒星、菰蒲，最后写菰蒲深处的“笑语声”，随即戛然而止。然言虽止而意未尽。这亲切的笑语声是伴随着夜行人度过迷蒙空寂的秋宵，还是瞬间消失在凄冷的夜空，留下的却是更加难耐的寂寞和愁苦。这一切诗人都没有正面阐述，而是用遮掩来突出，用省略来增添。由于构思巧妙，含蓄深邃，因而有很好的艺术效果。