张志和博学能文，曾经进士及第。其父张游一生在家闲居，他“清真好道”，精通庄列道家思想。张志和从幼受到其父道教文化熏陶，精通道教。

　　张志和因生活在唐帝国从鼎盛跌落中衰的转变期，“安史之乱”对他的思想和处世立身产生消极影响。张志和不过他志不在官，只是守持真元，葆养神气，已有卧在雪地上不怕冷，进入水中不沾湿的功夫。

　　唐肃宗年间，张志和离开了养育他的婺城到京城“游太学”，取得国子学士资格。不久一举明经擢第，此年仅16岁。一个弱冠少年就能向玄宗皇帝献策，可谓少年得志，因张志和才华出众，受肃宗李亨赏识，特加奖掖，任命为待诏翰林，授予左金吾录事参军，玄宗同时还赐名“志和”与他，自此志和即为其名。正当他少年春风，荣宠之际，却不慎因事得罪朝廷，被贬为南浦（今重庆万州）为尉官。虽然被贬时间不长，中途即量移他郡，不久又遇赦回到京城长安，但却在他心灵上留下一道深痕，他似乎看破官场，泯灭仕念。于是趁家亲亡故之机，以奔丧为由请求辞官返金华。

　　其兄张松龄，担心弟弟浪迹湖海，遁世不还，写了一首《和答弟志和渔父歌》召其归来，张志和听从兄长安排，回越居住。他生活简朴，不修边幅。常去水滨河溪效法姜太公无饵垂鱼。如此逍遥隐居生活10年。

　　唐大历9年秋冬，颜真卿偕同门生、弟侄、宾客前来平望驿游览，大家饮酒作词，畅酣淋漓，张志和酒酣耳热，忘乎所以，飘然若仙，他乘兴要为众人表演水上游戏。他将坐席铺在水上，并坐上去，那坐席能在水上漂浮自如，左右来回，有行舟般的声音。霎时间，一群白鹤飞来，围绕着张志和委婉鸣叫，在岸上的人们无一不惊讶的。张志和向颜真卿摆摆手，以示谢意。最后，他与白鹤一起飞上云霄。

　　颜真卿为他撰碑铭说：张志和自沉于水。这就是他的归宿了。

唐大历九年（774年），张志和应时湖州刺史颜真卿的邀请，前往湖州拜会颜真卿，同年冬十二月，和颜真卿等东游平望驿时，不慎在平望莺脰湖落水身亡。
著作有《玄真子》十二卷三万字，《大易》十五卷，有《渔夫词》五首、诗七首传世。